기업 분석과 인수합병 분석, 브리콜라주 모형의 이해와 경영전략

오늘은 기업 분석과 인수합병 분석, 그리고 브리콜라주 모형의 이해와 경영전략에 대해 이야기해보려고 합니다. 함께 시작해볼까요?

기업을 한 개 선택하여 다음의 방식으로 각각 분석하시오.
(가) 비즈니스 모델 캔버스 모형

기업분석을 하기에 앞서, 먼저 '비즈니스 모델 캔버스'를 적용해보겠습니다. 비즈니스 모델 캔버스란, 기업이 가진 비즈니스 모델을 시각적으로 표현한 도구입니다.

저는 우리나라에서 대표적인 IT 기업 중 하나인 '카카오'를 선택해봤습니다. 카카오는 통신사, 포털사이트, 온라인 금융 등의 다양한 서비스를 제공하고 있으며, 이를 다음과 같은 비즈니스 모델 캔버스로 표현할 수 있습니다.

 

캔버스를 보면, 카카오의 주요 고객 세그먼트는 '모빌리티', '커머스', '금융' 등이며, 이를 위해 '카카오 택시', '카카오맵', '카카오뱅크' 등의 다양한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 수익구조는 '광고', '콘텐츠', '수수료' 등으로 이루어져 있으며, 비용구조는 '개발', '인프라', '인건비' 등으로 이루어져 있습니다.

 

가치사슬 모형이란, 기업 내부의 활동들을 기능별로 나누어 각 활동의 가치를 분석하고, 이를 통해 전체적인 가치를 최적화하는 방법입니다.

예를 들어, 대형 제조업 기업 중 하나인 '삼성전자'를 가치사슬 모형을 적용해보겠습니다. 삼성전자는 다양한 제품을 생산하며, 이를 다음과 같은 가치사슬로 나눌 수 있습니다.

 

가치사슬 모형을 통해, 삼성전자는 원자재 구매부터 제조, 유통, 마케팅, 서비스 등의 다양한 과정에서 가치를 창출하고 있음을 알 수 있습니다. 이를 기반으로, 삼성전자는 제품의 품질, 생산성, 비용 등을 최적화하며, 고객에게 더 큰 가치를 제공하는 경영전략을 구사하고 있습니다.

최근 발생한 인수합병을 하나 선택하여 다음의 방식으로 각각 분석하시오.
(가) 거래비용이론

최근 발생한 인수합병 중 하나인 'LG화학-두산솔루스 합병'을 거래비용이론을 적용해보겠습니다. 거래비용이론이란, 시장에서 거래하는 과정에서 발생하는 비용을 분석해, 거래의 효율성과 비용 최소화를 추구하는 이론입니다.

LG화학-두산솔루스 합병은 전기차 배터리 제조 업체인 두산솔루스를 LG화학이 인수하는 것으로 이루어졌습니다. 이번 합병에서는 다음과 같은 거래비용이 발생할 수 있습니다.

검증비용: LG화학은 두산솔루스의 인수 전, 두산솔루스의 기술력과 경쟁력을 검증하는 과정에서 비용이 발생했을 것입니다.
협상비용: 인수합병 과정에서 양 회사의 대표들이 협상을 진행하는 과정에서 발생한 비용이 있을 것입니다.
정보비용: 인수합병 과정에서 필요한 정보를 수집하고 분석하는 과정에서 비용이 발생했을 것입니다.
이행비용: 합병 이후에는 두 회사 간의 이행비용이 있을것입니다.

 

인티그레이션 작업이 필요하며, 이를 위한 인력과 시간 등이 필요합니다.

이러한 거래비용이 발생하지 않으면, LG화학-두산솔루스 합병이 더욱 빠르고 원활하게 이루어졌을 것입니다. 따라서, 거래비용이론을 고려해보면, 이번 인수합병에서는 비용 최소화를 위해 각종 비용을 효율적으로 관리하고, 더욱 원활한 인수합병을 위해 노력했을 것으로 예상됩니다.

(나) 실물옵션이론

실물옵션이론은, 기업이 직면한 상황에 대한 불확실성을 줄이고, 안정적인 전략을 수립하기 위해 사용되는 이론입니다. 이를 이해하기 위해 최근 발생한 인수합병 중 하나인 'SK하이닉스-하이닉스 인텍 합병'을 예시로 살펴보겠습니다.

SK하이닉스-하이닉스 인텍 합병에서는, SK하이닉스가 하이닉스 인텍을 인수하고, 이를 통해 반도체 제조 업체로서의 경쟁력을 확보하고자 했습니다. 그러나, 인수합병 과정에서는 많은 불확실성이 존재했습니다. 예를 들어, 인수합병 이후에도 반도체 시장에서의 경쟁력을 유지할 수 있을지에 대한 불확실성이 있었습니다.

이러한 불확실성을 해소하기 위해, SK하이닉스는 실물옵션을 통해 불확실성을 줄이고, 안정적인 전략을 수립했습니다. 실물옵션은, 기업이 직면한 상황에서 다양한 선택지를 가지고 있을 때, 해당 선택지의 결과를 실제로 경험해보고, 그 결과를 토대로 선택을 결정하는 방법입니다.

SK하이닉스는, 인수합병 이후에도 안정적인 경영을 유지하기 위해, 다양한 선택지를 만들어놓고, 이를 실제로 경험해보며, 최적의 선택을 결정하는 방식으로 인수합병을 진행했습니다.

(다) 자원기반이론

자원기반이론은, 기업의 경쟁력이 자원과 능력의 축적에 기인한다는 이론입니다. 이를 이해하는게 중요합니다

최근에는 기업이 사회적 책임과 다양성 등 다양한 가치를 추구하고 있습니다. 이러한 이유로 많은 기업들이 CSR(기업의 사회적 책임)을 중요시 하고 있습니다. CSR이란 기업이 사회와 환경 등에 대한 책임을 다하며 발전하는 것을 의미합니다. CSR에는 기업의 사회적 책임, 환경 보호, 사회 공헌, 인권 보호 등이 포함됩니다.

CSR은 기업 경영에 있어서 꼭 필요한 것은 아니지만, CSR 활동을 하지 않는다면 단순한 이익 추구에 머물러 있게 되어 기업의 이미지를 떨어뜨릴 수 있습니다. 반면, CSR 활동을 통해 고객들에게 기업의 가치를 알리고 이에 따른 신뢰를 얻어내는 등 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이처럼 CSR은 기업 경영에 있어서 매우 중요한 역할을 합니다. 이러한 이유로 많은 기업들이 CSR에 관심을 가지고 있으며, CSR을 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한, CSR을 중요시하는 기업들은 다양한 방식으로 CSR 활동을 진행하고 있습니다.

예를 들어, 기업에서는 사회공헌활동을 통해 CSR을 추진하고 있습니다. 대표적인 사회공헌활동으로는 장애인, 어린이, 노인 등 취약계층에게 후원을 해주는 등 다양한 방법이 있습니다. 또한, 환경보호를 위한 노력을 기울이기도 합니다. 환경보호를 위한 노력으로는 친환경 제품 개발, 탄소 배출량 감소 등이 있습니다.

CSR을 추진하는 기업들은 이러한 노력을 인식받고 있습니다. 고객들은 CSR 활동을 통해 기업의 이미지를 좋게 인식하며, 이에 따른 높은 만족도를 보이기도 합니다. 이처럼 CSR은 기업 경영에 있어서 중요한 역할을 합니다.

마지막으로 CSR을 추진하는 기업들은 다양한 방식으로 CSR 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 노력이 기업의 이미지를 높여주고, 고객들의 신뢰를 얻어내는 데 큰 도움이 됩니다

 

최근 인수합병 사례 중 대표적인 것으로 기억되는 것은 알파벳의 모회사인 구글의 인수에 따른 유튜브의 경우입니다. 이번에는 이 사례를 거래비용이론과 실물옵션이론을 적용하여 분석해보겠습니다.

거래비용이론은 시장에서 거래가 이루어질 때, 거래비용이 높을수록 거래가 발생하지 않을 가능성이 높다는 이론입니다. 이러한 거래비용은 정보검색비용, 협상비용, 계약비용, 집행비용 등으로 이루어져 있습니다.

구글은 유튜브 인수 당시 막대한 규모의 거래비용을 감수했습니다. 유튜브는 인터넷상에서 비디오 공유 플랫폼으로 크고 급격한 성장을 이룬 회사였습니다. 하지만 저작권 침해와 같은 문제로 인해, 유튜브는 이러한 문제를 해결하기 위한 막대한 비용을 감수해야 했습니다. 구글은 유튜브 인수를 통해 이러한 문제를 해결할 수 있었으며, 거래비용이 높은 상황에서도 인수를 통해 시장 진입을 할 수 있었습니다.

실물옵션이론은 옵션의 가치를 평가할 때, 미래의 가능성에 따라 가치를 결정하는 이론입니다. 이러한 가능성을 판단하기 위해서는 실물자산의 가치가 어느 정도일지에 대한 예측이 필요합니다.

유튜브는 구글의 실물자산 가치를 높여주는 중요한 자산 중 하나였습니다. 유튜브는 구글의 광고수익 증대에 큰 기여를 했습니다. 따라서 구글은 유튜브 인수를 통해 이러한 실물자산 가치를 높였습니다.

이렇게 볼 때, 구글의 유튜브 인수는 거래비용이론과 실물옵션이론을 적용한 전형적인 사례입니다. 구글은 거래비용이 높은 상황에서도 인수를 통해 시장에 진입하고, 유튜브를 통해 구글의 실물자산 가치를 높였습니다.